روند جهانی رینگ کشاورزی بورس کالا در یک سال گذشته بررسی شد
سال سخت گندم
در میان مهم‌ترین کالاهای کشاورزی که در بورس کالا مبادله می‌شوند، قهوه با رشد ۴۳ درصدی، بهترین عملکرد را به نام خود ثبت کرده است.
بازار کالاهای کشاورزی در بورس کالا طی سال گذشته شاهد نوسانات قابل‌توجهی بوده است. درحالی‌که برخی محصولات مانند قهوه عربیکا با رشد چشم‌گیر قیمت‌ها، توجه سرمایه‌گذاران را به خود جلب کرده‌اند، سایر کالاها نظیر گندم، پنبه و کاکائو تحت فشار عوامل متعددی از جمله عرضه فراوان، کاهش تقاضای صنعتی و رویدادهای ژئوپلیتیکی، روند نزولی را تجربه کرده‌اند.
گندم در محدوده پایین‌ترین سطح یک‌ساله
تا روز چهارشنبه هر بوشل گندم در قراردادهای آتی به سمت ۵ دلار کاهش یافت و تحت فشار عرضه فراوان جهانی به پایین‌ترین سطح خود در یک سال اخیر نزدیک شد. قیمت گندم در یک ماه گذشته با سرعت نسبتا زیادی کاهش یافته است. هر بوشل گندم در یک ماه اخیر ۷.۲۹ درصد و در یک سال اخیر ۳.۷ درصد افت کرده است. با توجه به افزایش عرضه، به‌نظر می‌رسد این روند نزولی همچنان تداوم داشته باشد. موسسه مشاوره کشاورزی IKAR روسیه، پیش‌بینی خود از تولید گندم در سال ۲۰۲۵ را از ۸۴.۵میلیون تن به ۸۵.۵میلیون تن افزایش داد. خوش‌بینی نسبت به مذاکرات صلح احتمالی در اوکراین نیز بر قیمت‌ها فشار آورد، چرا که توافق احتمالی می‌تواند صادرات روسیه و اوکراین که از تامین‌کنندگان عمده غلات جهانی هستند را احیا کند.
در آمریکا نیز وزارت کشاورزی گزارش داد که نیمی از محصول گندم بهاره در شرایط خوب تا عالی قرار دارد، که نسبت به هفته گذشته بهبود یافته و بالاتر از انتظارات است و این موضوع فشار نزولی بیشتری بر قیمت‌ها وارد می‌کند. با توجه به پیش‌بینی روند نزولی برای فلزات گرانبها در ماه جاری میلادی، کاهش قیمت گندم نیز می‌تواند نشان‌دهنده روند گسترده‌تر کاهش قیمت کالاها باشد، به‌ویژه اگر دلار آمریکا به رشد خود ادامه دهد.
کاهش قیمت پنبه تحت‌تاثیر سقوط نفت
تا روز چهارشنبه قیمت هر پوند پنبه در قراردادهای آتی تحت فشار ضعف در بازار غلات و کاهش قیمت نفت خام که پلی‌استر را به جایگزینی ارزان‌تر برای پنبه تبدیل کرده است، تا سطح ۶۶ سنت کاهش یافت. سفته‌بازان به فروش پنبه در معاملات بورس کالا ادامه دادند و تقاضا برای حفظ قیمت‌ها چندان قوی نبود. کاهش ارزش دلار با افزایش جذابیت خریدن پنبه آمریکا برای خارجی‌ها از سقوط بیشتر قیمت‌ها جلوگیری کرد و این افت قیمتی را تعدیل کرد. در ابعاد جهانی، هند تعرفه ۱۱ درصدی واردات پنبه ایالات متحده را تا ۳۰ سپتامبر تعلیق کرد. این اقدام می‌تواند از تولیدکنندگان پنبه آمریکا در میان مذاکرات تجاری جاری حمایت کند.
پنبه در قراردادهای بورسی یک ماه گذشته بازدهی منفی ۱ درصد با خود به همراه داشته است و در یک سال گذشته کاهش قیمتی معادل ۵.۱۴ درصد داشته است. به عقیده کارشناسان پیش‌بینی نزولی برای فلزات گرانبها در ماه اوت ممکن است با کاهش قیمت پنبه هم‌راستا باشد، به‌ویژه اگر دلار در روزهای آتی تقویت شود یا تقاضای جهانی ضعیف باقی بماند.
کاهش تقاضای صنعتی کاکائو
هر تن کاکائو در قراردادهای آتی به زیر ۸ هزار دلار سقوط کرد و به پایین‌ترین سطح خود از ۱۸ ژوئیه رسید. پیش‌بینی بارندگی در ساحل عاج، بزرگ‌ترین تولیدکننده کاکائو، برخی نگرانی‌ها درباره کمبود عرضه را کاهش داد و باعث فشار نزولی بر قیمت‌ها شد. تقاضای صنعتی نیز در حال کاهش است، زیرا تولیدکنندگان شکلات با هزینه‌های بالاتر و حاشیه سود کمتر مواجه هستند. در ساحل عاج، آسیاب کاکائو در ماه ژوئیه، ۳۱ درصد نسبت به سال گذشته کاهش یافت و صادرات کاکائو از اول اکتبر ۲۰۲۴ تا ۱۷ اوت سال جاری به ۱.۶۵میلیون تن رسید که ۲.۱ درصد کمتر از سال گذشته است.
علاوه بر این، اعتراضات کشاورزان تولیدکننده کاکائو در غنا به قیمت جدید تولیدکننده به دلیل اختلاف با قیمت‌های بین‌المللی که می‌تواند قاچاق را از غنا افزایش دهد، نیز عرضه جهانی کاکائو را تهدید می‌کند. به‌طور کلی با وجود کاهش تقاضای صنعتی و کاهش قیمت اخیر قیمت کاکائو، با توجه به اعتراضات کشاورزان غنا، موجودی‌های پایین و کاهش تولید در ساحل عاج، تحلیلگران پیش‌بینی می‌کنند که قیمت‌های کاکائو در سطح ساختاری بالاتری باقی بمانند.
شنای قهوه خلاف جهت رودخانه
قهوه بهترین عملکرد را در میان کالاهای کشاورزی بورسی داشته است. قهوه عربیکا در یک ماه گذشته ۲۲.۴۶ درصد و در یک سال گذشته ۴۳.۵۶ درصد رشد کرده است. در روز چهارشنبه هر پوند قهوه عربیکا در قراردادهای آتی با افزایش نزدیک به ۳ درصد در یک روز، به بالای ۳.۵ دلار رسید و به بالاترین سطح خود از ۱۰ ژوئن دست یافت. این رشد سریع ناشی از نگرانی‌هایی است که در رابطه با اختلال در عرضه قهوه وجود داشت و همچنان نیز ادامه دارد. گزارش‌ها حاکی از آن است که معامله‌گران همچنان به خرید قهوه ادامه می‌دهند و این در حالی است که ذخایر تاییدشده همچنان پایین است.
موجودی عربیکا در انبارهای تحت نظارت بورس کالای شیکاگو، در ۱۴ ماه اوت به پایین‌ترین سطح سطح خود در بیش از یک سال اخیر یعنی ۷۲۶ هزار و ۶۶۱ کیسه رسید و سپس تا ۱۸ ماه اوت تا ۷۳۳ هزار و ۱۰۵ کیسه بهبود یافت. با این وجود بارندگی کمتر از میانگین در مناطق کلیدی تولید برزیل و سرمازدگی منجر به تداوم تهدیدها در سمت عرضه است.
برداشت عربیکا در برزیل در حال اتمام است، اما با بازدهی بسیار کمتر از انتظار. درحالی‌که معامله‌گران با تقاضای بالا به سمت تقاضا فشار وارد می‌کنند، صادرات محدود برزیل که به دلیل تعرفه ۵۰ درصدی واردات آمریکا مختل شده، به روند صعودی قیمت‌ها در بازار قهوه تداوم می‌بخشد. برخلاف روند نزولی در سایر کالاهای کشاورزی بورسی مانند گندم، پنبه، کاکائو و از سویی دیگر فلزات گرانبها، قیمت قهوه عربیکا به دلیل محدودیت‌های عرضه خاص خود در حال افزایش است. به گفته کارشناسان با توجه به پیش‌بینی روند نزولی برای فلزات گرانبها در ماه جاری، سیر صعودی قهوه ممکن است به عوامل خاص عرضه محدود شود. هر چند تقویت بالقوه دلار می‌تواند در بلندمدت فشارهای نزولی بر سایر کالاها، از جمله قهوه ایجاد کند.
بازار کالاهای کشاورزی بورس کالا در سال گذشته شاهد تناقض‌های آشکاری در عملکرد بود. قهوه عربیکا با رشد چشم‌گیر ۴۳ درصدی به دلیل محدودیت‌های عرضه در برزیل و موانع صادراتی ناشی از تعرفه‌ها، درخشش قابل‌توجهی داشت. در مقابل، گندم، پنبه و کاکائو با کاهش قیمت‌های ۳ تا ۱۷ درصدی، تحت تاثیر عواملی چون عرضه فراوان جهانی، ضعف تقاضای صنعتی و خوش‌بینی به تحولات ژئوپلیتیکی مانند مذاکرات صلح اوکراین قرار گرفتند. با توجه به احتمال تقویت دلار آمریکا پس از سمپوزیوم جکسون هول و تاثیر آن بر بازار کالاها، همراه با روند نزولی فلزات گرانبها، انتظار می‌رود فشار بر قیمت‌ها در یک ماه آینده ادامه یابد.
