صدور مجوز ۹ همت افزایش‌سرمایه
شرکت بورسی «بین‌المللی توسعه ساختمان» با نماد ثاخت مجوز افزایش‌سرمایه حدود ۸۱۴ درصدی از محل «تجدید ارزیابی دارایی‌ها» را دریافت کرد تا سرمایه ۹۰۰میلیاردتومانی خود را به بیش از ۸.۴ همت برساند. البته پیشنهاد هیات‌مدیره بالای ۱۰ همت افزایش‌سرمایه بود که سازمان بورس با کمی بیشتر از ۷.۳ همت آن موافقت کرد. ظاهرا مبلغ حدود ۳ همتی رد شده توسط سازمان بورس مربوط به دو مورد از ارزیابی‌های انجام شده است.
بخشی از آن مربوط به شرکت فرعی «تیسا کیش» است که پروژه‌هایی را از سال ۱۳۸۸ با منطقه آزاد کیش شروع کرده که هیچ‌کدام در زمان مقرر به اتمام نرسیده و در یکی از پروژه‌ها تیسا کیش خلع‌ید شده یعنی زمین پروژه توسط منطقه آزاد پس گرفته شده است و در دو پروژه دیگر درگیر پرونده‌های حقوقی هستند که قاعدتا سازمان بورس به جهت احتیاط بخشی از ارزیابی را قبول نکرده است. مورد دوم هم مربوط به کاهش قیمت شرکت‌های بورسی زیرمجموعه ثاخت است.
ثاخت کمتر از ۴۰ درصد شرکت بورسی «آس‌پ» را دارد که بخاطر «کنترل مدیریتی» بر روی آن، هر برگه سهم آن اندکی بیشتر از ۳۱۰۰تومان ارزشیابی شده که قیمت تابلوی آن درحال حاضر کمتر از ۹۰۰تومان است. همچنین حدود ۸.۵درصد شرکت باغ‌میشه (ثباغ) با روش ارزشیابی «بلوکی» ۱۸۰۰تومان ارزیابی شده که قیمت تابلوی آن کمتر از ۸۰۰تومان است. طبیعی است که ناشر تلاش کند دارایی‌های خود را به بیشترین قیمت ممکن ارزیابی کند و البته دغدغه سازمان بورس هم در این زمینه به نفع بازار است.
«سرمایه‌گذاری توسعه صنعت و تجارت» با نماد وصنعت می‌تواند در مجمع فوق‌العاده دوشنبه آینده، بر اساس مجوز بورس، سرمایه ۲.۸همتی خود را ۶۰۰میلیارد تومان یعنی حدود ۲۱درصد از محل سود انباشته افزایش دهد. وصنعت قصد دارد فعالیت‌های خود را در زمینه خدمات تامین مالی و تعهد پذیره‌نویسی اوراق بهادار گسترش دهد که قاعدتا به سرمایه بیشتری نیاز دارد.
وصنعت زیرمجموعه وتوصا (سرمایه‌گذاری توسعه صنعتی ایران) متعلق به بخش خصوصی است.
«کاشی و سرامیک الوند» (کلوند) مجوز افزایش حدود ۱۵۰میلیاردتومانی(حدود ۳۹ درصد) از محل مطالبات و آورده نقدی را برای اجرای «طرح توسعه کاشی پرسلان در اندازه بزرگ» از سازمان بورس دریافت کرده است. در صورت تصویب، سرمایه حدود ۳۸۴میلیاردتومانی کلوند به مبلغ رند ۵۳۵میلیاردتومان می‌رسد. کلوند در مجمع سالانه هفته آخر تیرماه امسال از سود حدود ۱۰۴ تومانی به ازای هر سهم ۸۰ تومان سود نقدی اختصاص داد که سهامداران می‌توانند با شرکت در پذیره‌نویسی، حدود نصف آن را تبدیل به سهام جدید کنند و بقیه را در مهرماه دریافت کنند. کلوند سه کارخانه تولیدی مجزا با ظرفیت عملی حدود ۸میلیون‌مترمربعی دارد که همگی در شهرک صنعتی البرز واقع در قزوین قرار دارد و سه نوع کاشی کف، دیوار و پرسلان تولید می‌کنند.
طرح توسعه موضوع افزایش‌سرمایه برای تولید حدود ۲.۵میلیون متر مربع کاشی پرسلان بزرگ قرار است با هزینه ۷۵۰میلیاردتومان در کارخانه یک الوند احداث شود که امسال اجرای آن شروع شده و در نیمه دوم سال آینده به بهره‌برداری می‌رسد.
از مبلغ بالا قرار است ۴۷۵میلیاردتومان تسهیلات بانکی دریافت شود و ۱۲۵میلیاردتومان هم از منابع داخلی استفاده شود و بقیه (۱۵۰میلیاردتومان) هم از مطالبات و آورده‌نقدی سهامداران تامین شود.
دوره بازگشت سرمایه این طرح ۳ سال خواهد بود با نرخ بازده داخلی ۲۹درصدی که البته با توجه به وضعیت اقتصادی موجود، احتمال تغییر در آن زیاد است.
شرکت بورسی «لیزینگ پارسیان» وابسته به بانک پارسیان و با نماد ولپارس مجوز افزایش‌سرمایه حدود ۴۲ درصدی از سود انباشته را دریافت کرد تا در مجمع فوق‌العاده دوشنبه آینده خود، با جلب موافقت سهامداران سرمایه ۲۸۰میلیاردتومانی خود را به ۴۰۰میلیاردتومان برساند.
با این رویداد ضمن اصلاح ساختار مالی از معافیت مالیاتی نیز برخوردار خواهد شد. البته دقت داشته باشید که حدود ۴۰میلیاردتومان از این ۲۸۰میلیاردتومان سود تقسیم‌نشده مشمول معافیت مالیاتی مقرر در قانون است که با فرض مالیات ۲۲.۵ درصدی، ولپارس مبلغی حدود ۸میلیاردتومان مالیات کمتر در سال جاری پرداخت خواهد کرد. برای شرکت‌های صنعت واسپاری(لیزینگ)، سرمایه بیشتر مستقیما بر افزایش عملکرد شرکت در جذب مشتریان جدید اثر دارد و غیرمستقیم نیز می‌تواند به شکل امکان اخذ تسهیلات بیشتر از بانک‌ها و صرف آن در عملیات واسپاری(با نام فقهی اجاره به شرط تملیک) بر درآمد شرکت بیفزاید.
شرکت بازارپایه‌ای «صنایع بسته‌بندی ایران» با نماد فبیرا نیز مجوز افزایش‌سرمایه ۱۴۰میلیاردتومانی(حدود ۳۸ درصد) از مطالبات وآورده‌نقدی را دریافت کرد تاصرف «کاهش هزینه مالی» و «توسعه و نوسازی خطوط تولید» نماید. فبیرا که زیرمجموعه «سرمایه‌گذاری توسعه صنایع بهشهر»(وبشهر) و درنهایت بانک ملی است، تا مرداد سال ۱۳۹۱ که «لغو پذیرش» شد در تابلوی بورس حاضر بود و از سال ۱۳۹۲ در بازار پایه به حیات بورسی خود ادامه می‌دهد.
در نیمه دوم دهه نود خورشیدی با افزایش‌سرمایه از تجدید ارزیابی و توجهات سهامدار عمده، شرکت بعضی از سال‌ها سود مختصری ساخت اما هنوز از زیان انباشته شده در بیش از یک دهه خلاص نشده است و در نتیجه نتوانسته خود را به تابلوهای اصلی فرابورس هم برساند.
نکته جالب آنکه شرکت در سال ۱۴۰۲ سرمایه کمتر از ۱۸۰میلیاردی خود را به ۳۶۰میلیاردتومان از محل «آورده‌نقدی با سلب حق‌تقدم» رساند تا خط تولید «درب آسان بازشو»ی فلزی را راه‌اندازی کند که بخاطر تحریم زیرمجموعه‌های بانک‌ملی نتوانست دستگاه‌های مربوطه را وارد کند و در نتیجه پول آن را صرف راه‌اندازی مجدد خطوط ازکار افتاده تولید قوطی فلزی کرد که اثر خود را در افزایش میزان فروش دو دوره سه‌ماهه اخیر نشان داده است.
از میزان ۱۴۰میلیاردتومان افزایش‌سرمایه فبیرا کمتر از ۶۰میلیاردتومان به‌صورت آورده‌نقدی وارد شرکت خواهد شد تا صرف «سرمایه در گردش» تولید شود و بقیه با مطالبات سهامدار اصلی(وبشهر) تهاتر می‌گردد تا ساختار مالی شرکت اصلاح گردد.
دو مجوز صادر شده دیگر هم یکی مربوط به شرکت «سپرده‌گذاری مرکزی اوراق بهادار و تسویه وجوه» با نماد سپرده است که فقط سهامداران حقوقی امکان معاملات سهام آنرا دارند و دیگری هم مربوط به یکی از نمادهای بازار توافقی است که همین بازار توافقی را کارشناسان و مدیران فرابورس براساس بازار سیاه (Dark Market) ابداع کرده‌اند و به قول یکی از فعالان بازار سرمایه، «فعالیت در آن از بازار پایه نیز سخت‌تر و زیان‌آورتر است»!
در جدول پیوست، مشخصات حق‌تقدم‌های درحال پذیره‌نویسی آمده است.
درباره ستون درصد افزایش‌سرمایه توجه داشته باشید که در موارد ترکیبی(مثلا سود انباشته+مطالبات و آورده‌نقدی) تنها درصد افزایش مربوط به بخش مطالبات و آورده‌نقدی ذکر شده‌است.
* کارشناس بازارهای مالی
