آرایش جدید بازارهای دفاعی
تا سال ۲۰۲۵، کره‌شمالی به تامین‌کننده حیاتی توپخانه، موشک و نیروهای رزمی برای جنگ روسیه در اوکراین تبدیل شده است، درحالی‌که مسکو سیستم‌های پیشرفته پیشرانه، فناوری پهپاد و شریان‌های اقتصادی را در اختیار پیونگ‌یانگ قرار داده است. پیامدهای این امر عمیق است: یک شبکه بازار سیاه بازسازی‌شده، دور زدن تحریم‌های غرب و تجدید حیات صنعت دفاعی کره‌شمالی. برای سرمایه‌گذاران، این هم یک تهدید و هم یک فرصت است.
تغییرات ژئوپلیتیک و فرسایش سلطه ایالات متحده
اتحاد روسیه و کره‌شمالی صرفا یک رابطه تجاری نیست، بلکه نوعی بازآرایی قدرت جهانی است. تا سال ۲۰۲۵، کره‌شمالی بیش از ۱۲میلیون گلوله توپخانه، ۱۰۰ موشک بالستیک و ۱۵هزار سرباز به روسیه فروخته است و عملا به دومین تامین‌کننده تجهیزات دفاعی برای مسکو تبدیل شده است. این امر به روسیه اجازه داده است تا تلاش‌های جنگی خود را حفظ کند و در‌عین‌حال وابستگی به تولید داخلی را کاهش دهد، که برای مطابقت با حجم محموله‌های تسلیحاتی ضدغربی به مشکل برمی‌خورد. برای کره‌شمالی، این مشارکت ۲۰میلیارد دلار به اقتصادش تزریق کرده و امکان نوسازی پایگاه نظامی-صنعتی آن را فراهم کرده و وابستگی به چین را کاهش داده است.
ایالات متحده و متحدانش با یک چالش دوگانه روبه‌رو هستند: فرسایش توانایی آنها در اجرای تحریم‌ها و ظهور یک زنجیره تامین موازی برای فناوری پیشرفته نظامی. برای مثال، انتقال موتورهای اکسیژن مایع-نفت سفید از روسیه به کره‌شمالی برای پرتاب ماهواره، نشان‌دهنده روند گسترده‌تری از انتشار فناوری است. به‌طور مشابه، استقرار نیروهای کره‌شمالی در اوکراین، تاکتیک‌های آزمایش‌شده در میدان نبرد، از‌جمله جنگ پهپادی و اقدامات متقابل الکترونیکی را در اختیار پیونگ‌یانگ قرار می‌دهد که می‌تواند در درگیری‌های آینده تکرار شود.
مختل کردن تحریم‌های غرب؛ کانال‌های بازار سیاه و شبکه‌های تجاری جایگزین
این اتحاد یک اقتصاد سایه ایجاد کرده است که تحریم‌های سنتی را دور می‌زند. واردات نفت خام کره‌شمالی که طبق محدودیت‌های سازمان ملل به سالانه ۵۰۰هزار بشکه محدود شده است، از طریق بنادر روسیه مانند ولادی وستوک افزایش یافته است.
در عوض، پیونگ‌یانگ به روسیه غذا، نیروی کار و سخت‌افزار نظامی عرضه کرده است. این سیستم تهاتر توسط واسطه‌های شخص ثالث و تراکنش‌های ارزهای دیجیتال تسهیل می‌شود و یک شبکه غیرمتمرکز ایجاد می‌کند که ردیابی آن دشوار است.
سرمایه‌گذاران باید شرکت‌هایی را که زیرساخت‌های این مسیرهای تجاری جایگزین را فراهم می‌کنند، زیر نظر داشته باشند. به‌عنوان مثال، شرکت‌های متخصص در لجستیک دریایی، مانند شرکت‌هایی که در منطقه رودخانه تومِن (محل اتصال سه‌گانه روسیه، چین و کره‌شمالی) فعالیت می‌کنند، می‌توانند از افزایش فعالیت‌های فرامرزی بهره‌مند شوند. علاوه بر این، شرکت‌های امنیت سایبری مانند Palo Alto Networks) PANW) آماده‌اند تا از افزایش تقاضا برای ابزارهایی به منظور شناسایی و مختل کردن جریان‌های مالی غیرقانونی سود ببرند.
فرصت‌های سرمایه‌گذاری فناوری‌های مقاوم
مشارکت روسیه و کره‌شمالی تقاضا برای فناوری‌هایی را که می‌توانند در محیط‌های خصمانه یا محدود عمل کنند، افزایش داده است. حوزه‌های کلیدی عبارتند از:
۱- پهپادهای مجهز به هوش مصنوعی و سیستم‌های بدون سرنشین: استفاده کره‌شمالی از پهپادهای انتحاری مجهز به هوش مصنوعی که گفته می‌شود با کمک روسیه توسعه‌یافته‌اند، آسیب‌پذیری پدافند هوایی سنتی را برجسته کرده است. شرکت‌های آمریکایی مانند (AeroVironment (AVAV و (Boeing (BA در فناوری‌های ضد پهپاد و سیستم‌های شناسایی پیشرو هستند. به‌عنوان مثال، پهپادهای Switchblade شرکت AVAV برای خنثی کردن تهدیدهای نامتقارن طراحی شده‌اند، درحالی‌که پلتفرم‌های نظارتی MQ-180 بوئینگ، اطلاعات میدانی را در زمان واقعی ارائه می‌دهند.
۲- سیستم‌های ماهواره‌ای و پیشرانش: حمایت روسیه از برنامه ماهواره‌ای کره‌شمالی، که با پرتاب ماه مه ۲۰۲۴ به اوج خود رسید، بر ارزش استراتژیک دارایی‌های فضایی تاکید می‌کند. شرکت‌های (Maxar Technologies (MAXR و (Northrop Grumman (NOC بازیگران حیاتی در سیستم‌های تصویربرداری ماهواره‌ای و پیشرانش هستند و قراردادهای اخیر NOC برای سیستم‌های تشخیص موشک فضایی با نگرانی‌های فزاینده ایالات متحده در مورد قابلیت‌های کره‌شمالی همسو است.
۳- مهمات هدایت‌شونده دقیق (PGM): با تسلط سیستم‌های توپخانه‌ای کره‌شمالی بر خطوط مقدم روسیه، تقاضا برای PGMها برای مقابله با این تهدیدها رو به افزایش است. شرکت‌های ریتیون (RTX) و لاکهید مارتین (LMT) در این حوزه مسلط هستند و گلوله‌های ۱۵۵میلی‌متری اکسکالیبور RTX و سیستم‌های سلاح‌های هایپرسونیک دوربرد (LRHW) LMT نیاز به حملات دقیق و با برد طولانی را برطرف می‌کنند.
شرکت‌های دفاعی در مقابله با تهدید
ایالات متحده و متحدانش در حال افزایش سرمایه‌گذاری در قابلیت‌هایی برای خنثی کردن محور روسیه - کره‌شمالی هستند. این شامل موارد زیر است:
۱- سیستم‌های دفاع موشکی: شرکت‌هایی مانند ریتیون و لاکهید مارتین در حال توسعه معماری‌های دفاعی لایه‌ای برای مقابله با موشک‌های بالستیک و کروز کره‌شمالی هستند. سیستم‌های پاتریوت ریتیون و پلتفرم‌های Aegis Ashore شرکت LMT در‌حال‌حاضر در کره‌جنوبی و ژاپن مستقر شده‌اند.
۲- امنیت سایبری و اطلاعات: هم‌زمان با بهره‌برداری کره‌شمالی از قابلیت‌های سایبری روسیه، شرکت‌هایی مانند Palo Alto Networks و (CrowdStrike (CRWD شاهد افزایش تقاضا برای راهکارهای تشخیص و پاسخ به تهدیدها هستند.
۳- تاب‌آوری لجستیک و زیرساخت: شرکت‌هایی که مواد حیاتی (مانند عناصر خاکی کمیاب برای سیستم‌های هدایت موشک) و مقاوم‌سازی زیرساخت‌ها (مانند ساختمان‌های مقاوم در برابر انفجار) را ارائه می‌دهند نیز در حال افزایش توجه هستند. شرکت‌های (VSE (VSEC و (Elbit Systems (ESLT نمونه‌هایی از شرکت‌هایی هستند که در این حوزه‌ها رشد درآمد قوی دارند.
مسیر پیش رو: ملاحظات استراتژیک برای سرمایه‌گذاران
احتمالا همکاری روسیه و کره‌شمالی، حتی با وجود تحولات جنگ اوکراین، ادامه خواهد یافت. برای سرمایه‌گذاران، نکته کلیدی، ایجاد تعادل بین بخش‌هایی است که از این درگیری سود می‌برند (مثلا پیمانکاران دفاعی) و بخش‌هایی که خطرات آن را کاهش می‌دهند (مثلا امنیت سایبری).
در پایان، اتحاد نظامی-صنعتی روسیه و کره‌شمالی، کاتالیزوری برای ایجاد اختلال و فرصت است. اگرچه این اتحاد هژمونی ایالات متحده را به چالش می‌کشد و زنجیره‌های تامین جهانی را بی‌ثبات می‌کند، اما زمینه مناسبی را برای نوآوری در دفاع و فناوری نیز ایجاد می‌کند.
سرمایه‌گذارانی که با روندهای ذکر شده در اینجا - فناوری مقاوم در برابر تحریم، شبکه‌های تجاری جایگزین و قابلیت‌های دفاع متقابل - همسو می‌شوند، در موقعیت مناسبی برای عبور از این واقعیت ژئوپلیتیک جدید قرار خواهند گرفت. آینده امنیت جهانی و بازارهایی که زیربنای آن هستند، به صورت آنی در حال بازنویسی هستند.
* منبع: بیزینس اینسایدر
