نبض بازارهای جهانی در پس‌زمینه تنشهای اخیر
در هفته نخست ژوئیه، گزارش مشاغل غیرکشاورزی آمریکا (Non-Farm Payrolls) منتشر شد که تعداد شغل‌‌‌های جدید ایجاد شده در آمریکا (به جز بخش کشاورزی) و نرخ بیکاری را نشان می‌دهد و یکی از مهم‌ترین شاخص‌‌‌ها برای سنجش سلامت اقتصاد آمریکاست. ارقام منتشر شده، خبر از رشد کمتر از انتظار در ایجاد شغل و افزایش جزئی نرخ بیکاری می‌‌‌داد که به افت موقت شاخص‌‌‌های سهام اصلی مانند S&P ۵۰۰ و Dow Jones در وال‌‌‌استریت انجامید. اما تحلیلگران و فعالان بازار، با نگاهی عمیق‌‌‌تر، دیدگاه دیگری را مطرح کردند: «داده‌‌‌های ضعیف‌‌‌تر مشاغل، می‌تواند فشار بر فدرال رزرو (بانک مرکزی آمریکا) برای افزایش نرخ بهره را کاهش دهد.» ازآنجاکه فدرال رزرو در ماه‌‌‌های اخیر برای کنترل تورم، نرخ بهره را بالا برده بود، کندشدن بازار کار می‌توانست سیگنالی برای توقف این روند یا حتی کاهش نرخ بهره در آینده باشد. این دیدگاه مثبت، باعث شد بازار سهام آمریکا دوباره جان بگیرد و بخشی از افت خود را جبران کند.
فدرال رزرو نیز نرخ بهره را ثابت نگه داشت، عدم تغییر نرخ بهره موجب شد بازار سهام جهانی از نوسانات شدید در امان بماند. در کنار اخبار اقتصادی، تحولات ژئوپلیتیکی نیز نقش مهمی ایفا کردند. گزارش‌‌‌هایی مبنی بر افزایش محدود درگیری‌‌‌ها و تنش‌‌‌ها در برخی مناطق خاورمیانه، بار دیگر به عاملی نگران‌‌‌کننده در بازارهای جهانی تبدیل شد. این اتفاق، بلافاصله اثر خود را در افزایش قابل‌‌‌توجه قیمت نفت و طلا نشان داد. طلای جهانی هفته گذشته، شاهد رشد دوباره بود و روندی صعودی را تجربه کرد. در این میان نقش طلا به‌‌‌عنوان پناهگاه امن، با افزایش تنشهای ژئوپلیتیکی در خاورمیانه و عدم‌قطعیت‌‌‌های اقتصادی، طلا بار دیگر به‌‌‌عنوان پناهگاه امن موردتوجه قرار گرفت.
سرمایه‌گذاران در زمان‌‌‌های عدم‌اطمینان و افزایش ریسک، به سمت دارایی‌‌‌هایی حرکت می‌کنند که ارزش آنها کمتر تحت‌‌‌تاثیر نوسانات عمومی بازار قرار می‌گیرد و طلا در طول تاریخ این نقش را به‌‌‌خوبی ایفا کرده است. علاوه بر این در برخی از مناطق جهان، به‌‌‌ویژه در آسیا، تقاضای فیزیکی برای طلا افزایش‌‌‌یافته است. این تقاضای واقعی برای طلا، نیز به حمایت از قیمت این فلز گران‌‌‌بها کمک کرد. در مجموع، قیمت طلا در هفته گذشته روندی صعودی را تجربه کرد و به بالاترین سطح خود در چند هفته اخیر رسید که نشان‌‌‌دهنده افزایش ریسک‌‌‌گریزی در بازار و جذابیت این فلز گران‌‌‌بها در شرایط کنونی است. اما بازار نفت در دو هفته گذشته شاهد نوسانات قابل‌‌‌توجهی بود که به طور عمده تحت‌‌‌تاثیر عوامل عرضه و تقاضا و همچنین تحولات ژئوپلیتیکی قرار داشت.
افزایش محدود درگیری‌‌‌ها و گمانه‌‌‌زنی‌‌‌ها در خصوص تاثیر آن بر مسیرهای کشتیرانی و تولید نفت در منطقه حساس خاورمیانه (مانند تنگه هرمز)، عامل اصلی افزایش قیمت نفت بود. این نگرانی‌ها موجب شد سرمایه‌گذاران نسبت به اختلال در عرضه نفت در آینده ابراز نگرانی کنند و همین امر قیمت‌ها را بالا برد. از سوی دیگر در اواسط هفته دوم ژوئیه، نشست مهم اوپک‌پلاس (سازمان کشورهای صادرکننده نفت از جمله روسیه) برگزار شد. این گروه تصمیم گرفت که سیاست‌‌‌های کنونی تولید نفت را بدون تغییر نگه دارد و افزایش تولید چشمگیری را در نظر نگیرد. این تصمیم نشان‌‌‌دهنده تمایل اوپک‌پلاس برای حفظ ثبات در بازار و حمایت از قیمت‌هاست. این تصمیم به افزایش قیمت نفت کمک کرد، چرا که عرضه جهانی نفت در سطح مشخصی ثابت ماند و تقاضا می‌توانست بر آن پیشی بگیرد.
همچنین داده‌‌‌های اقتصادی از چین، به‌‌‌عنوان یکی از بزرگ‌ترین مصرف‌کنندگان نفت جهان، در هفته گذشته منتشر شد. این داده‌‌‌ها نشان‌‌‌دهنده رشد اقتصادی کندتر از انتظار در چین بود. این موضوع تا حدی بر قیمت نفت فشار آورد، چرا که کندشدن رشد اقتصادی به معنای کاهش تقاضا برای نفت از سوی دومین اقتصاد بزرگ جهان است. بااین‌‌‌حال، تاثیر این عامل کمتر از تاثیر تنشهای ژئوپلیتیکی و تصمیم اوپک‌پلاس بود و نتوانست روند صعودی را متوقف کند. در مجموع، بازار نفت در دو هفته گذشته با روندی صعودی مواجه بود که ناشی از نگرانی‌های ژئوپلیتیکی و تصمیم اوپک‌پلاس برای حفظ سطح تولید بود، در حالی که کندشدن رشد اقتصادی چین تا حدی از این رشد کاست.
اما در بازار ارزهای دیجیتال به‌‌‌ویژه بیتکوین، در دو هفته گذشته شاهد نوسانات قابل‌‌‌توجهی بودیم که تحت‌‌‌تاثیر عوامل کلان اقتصادی، اخبار مربوط به قانون‌گذاری، و تحرکات سرمایه‌گذاران بزرگ قرار داشت. در مجموع، بیتکوین در دو هفته گذشته با نوساناتی روبه‌‌‌رو بود، اما باتوجه‌‌‌به اخبار مربوط به ETF و انباشت توسط سرمایه‌گذاران، روندی صعودی را تجربه کرد. بااین‌‌‌حال، بازار ارزهای دیجیتال همچنان پرریسک و متاثر از نوسانات لحظه‌‌‌ای است و نیازمند تحلیل دقیق و احتیاط فراوان است.
* تحلیلگر بازارهای مالی
