فروش خردادماه صنایع با کاهش ۱۴درصدی نسبت به اردیبهشت مواجه شد
آینده بورس در سایه احتیاط
سیمانی‌‌‌ها گزینه مطلوب بنیادی‌‌‌کارها
با وجود آن که قطعی برق و محدودیت مصرف آن توسط صنایع به ماه‌‌‌های ابتدایی سال کشیده شده است، اما صنعت سیمان این تهدید خارجی را به فرصت تبدیل کرد. بهرغم افت سطح تولید سیمان در مهلکه ناترازی انرژی کشور، رقابت بالای این صنعت در بورس کالا، روزهای خوبی را رقم زد. این رقابت در نتیجه کاهش عرضه سیمان در رینگ صنعتی تالار نقره‌‌‌ای بوده است. نرخ محصولات اصلی برخی سیمانی‌‌‌ها در خردادماه امسال نسبت به مدت مشابه سال قبل، رشد بیش از ۱۰۰درصدی را تجربه کرده است. این موضوع سبب شده است تا کاهش تولید این صنعت تا حد زیادی جبران شود. برایند فروش نمادهای سیمانی در خرداد حدود ۹همت بوده که در مقایسه با خرداد سال قبل، رشد ۹۴درصدی را تجربه کرده است. صنعت مورد اشاره، طی بهار سال‌جاری فروش ۲۳همتی را به نمایش گذاشته که در مقایسه با بهار سال قبل، ۷۹درصد بهبود یافته است. گزینه‌‌‌های متعددی در صنعت سیمان برای سرمایه‌گذاری وجود دارد. با این حال، نمادهایی که P/E آینده‌‌‌نگر کم‌‌‌تر از ۶واحد دارند می‌توانند در زمره شرکت‌هایی که در دیده‌‌‌بان تحلیلگران بنیادی قرار دارند، باشند. در صورتی که طی ماه‌‌‌های آینده دولت به دلیل شرایط خاص کشور، در نحوه قیمت‌گذاری سیمانی‌‌‌ها دخالت نکند، سیمانی‌‌‌ها جزو برترین صنایع بورس۱۴۰۴خواهند بود.
بهبود درآمد سنگ‌‌‌آهنی‌‌‌ها در فصل اول
سنگ‌‌‌آهنی‌‌‌ها به عنوان صنعت بالادست فولاد، موفق شدند در بهار دریچه امیدی را برای سهامداران بگشایند. این صنعت طی خردادماه 20همت درآمد ثبت کرد که در مقایسه با مدت مشابه سال قبل افزایش 23درصدی داشته است. در بهار نیز افزایش بیش از 63درصدی فروش ریالی، درآمد صنعت را به بالای 69همت رساند. به نظر می‌رسد افزایش 50درصدی فروش مقداری شرکت بزرگی مثل گل‌گهر سیرجان بر درآمد کل صنعت اثرگذار بوده و همچنان عملکرد جذابی از سایر نمادهای صنعت به چشم نمی‌‌‌خورد. ضمن آن که نرخ محصولات نیز به طور متوسط افزایش 30 تا 40درصدی داشته که در روند درآمدی این صنعت بی‌‌‌تاثیر نبوده است. با این حال، در خصوص آینده صنعت سنگ‌آهن و نحوه مواجهه دولت با معادن و حقوق مالکانه آنها ریسک‌‌‌هایی را متوجه این صنعت خواهد کرد. کگل و کچاد دو نماد از بین معدنی‌‌‌ها هستند که شرایط بهتری در مقایسه با سایر نمادها دارند.
ترمز پتروشیمی‌‌‌ها در ایستگاه اول
بهرغم آن که رشد قیمت جهانی محصولات پتروشیمی بالادست، به بهبود نرخ فروش در صنعت پتروشیمی طی فصل بهار منجر شده است، اما کاهش تولید و فروش مقداری به دلیل نوسانات ارزی و عدم‌تامین به موقع مواد اولیه و همچنین محدودیت‌های مصرف انرژی، روزهای سختی را برای پتروشیمی‌‌‌ها رقم زده است. متوسط نرخ فروش ریالی متانول و اوره، بیش از 50درصد نسبت به بهار سال قبل افزایش یافته است. اما این شرکت‌ها در بخش خوراک گاز که اخیرا در گزارش‌‌‌های ماهانه افشا می‌کنند، نرخ‌های بالایی را برای خرید مواد اولیه ثبت کرده‌‌‌اند. از این رو سرنوشت پتروشیمی‌‌‌های بالادست در گرو نرخ خوراک گازی است که در اختیار آنها قرار می‌گیرد. در مجموع صنعت پتروشیمی طی خردادماه درآمد 62همتی را ثبت کرد که به صورت نقطه به نقطه تنها 18درصد افزایش داشته است. در مقیاس فصلی نیز درآمد صنعت تنها 35درصد بهبود را تجربه کرده است. شفن و شخارک در بین متانولی‌‌‌ها اوضاع بهتری دارد. این درحالی است که شکام، بوعلی، شکار و شاملا نیز وضعیت مطلوبی برای بررسی‌‌‌های بیشتر دارند.
قطعی برق گربانگیر فلزات گرابنها
صنعت فلزات گرانبها، مشتمل بر گروه تولیدکنندگان شمش روی، گروه شمش آلومینیوم و کاتد مس، بیش-ترین تاثیر را از قطعی برق می‌‌‌پذیرند، حساسیت بالای تولید محصولات به انرژی و عدم‌تامین به موقع برخی از مواد اولیه وارداتی و نوسانات ارزی، در نهایت سبب شده است تا با وجود رشد بالای نرخ فروش محصولات در بهار نسبت به بهار سال قبل، همچنان افت تولید و فروش دست‌‌‌وپا گیر این صنعت باشد. شرکت‌های فعال در صنعت فلزات گرابنها، طی سومین ماه سال، درآمد 19همتی ساختند که در مقایسه با خرداد سال قبل تنها 7درصد بهبود یافته است. در بهار نیز سطح درآمد ریالی تنها 29درصد رشد را تجربه کرده است. فروی، فاسمین و فایرا گزینه‌‌‌های بنیادی این صنعت به شمار می‌‌‌روند.
جسم نیمه جان فولادی‌‌‌ها
نام فولادی‌‌‌ها که روزی به عنوان غول صنایع بورسی از آن یاد می‌‌‌شد، در حال حاضر تنها کلمه رکود را تداعی می‌کند. رکودی که از بازارهای جهانی به بخش حقیقی صنعت منتقل شده، فولادی‌‌‌ها را با چشم‌‌‌اندازی نامعلوم مواجه کرده است. با وجود آن که طی فصل بهار فولادی‌‌‌ها رکورد تاریخی را به ثبت رساندند، اما سطح درآمد آنها در مقایسه با بهار سال قبل تنها 15درصد بهبود یافته است. صنعت دلاری که نه تنها همپای دلار رشد نمی‌‌‌کند، بلکه از پوشش تورم نیز ناتوان است. افت مقداری تولید و فروش به دلیل قطعی برق و محدودیت‌های روزهای پایانی خردادماه، مسبب این شرایط سخت بوده است. عدم‌افزایش نرخ فروش مطابق با رشد قیمت دلار که به دلیل کاهش قیمت‌های جهانی بوده، نیز بر روند صنعت فولاد اثرگذار است.
تقلیل دلاری خودرویی‌‌‌ها
شرکت‌های خودروساز بازار سرمایه از ابتدای سال تا انتهای خرداد ماه بازدهی 28درصدی را نصیب سهامداران خود کردند که در مقایسه با بازدهی 10درصدی شاخص کل بورس تهران، عملکرد قابل قبولی محسوب می‌شود. در سومین ماه سال‌جاری فروش نمادهای خودرویی به میزان 45هزار و 862میلیارد تومان به ثبت رسید که در مقایسه با خرداد 1403، 11درصد افزایش تجربه کرده است. مقایسه فروش خرداد ماه این صنعت با میانگین سال‌جاری نیز نشان می‌دهد که خودروسازان خرداد خوبی را پشت سر گذاشتند و درآمد خود را در این ماه 10درصد نسبت به میانگین سه ماه اخیر افزایش داده‌‌‌اند.
در سه‌ماهه بهار سال‌جاری فروش خودروسازان به میزان 125هزار میلیارد تومان به ثبت رسید که در مقایسه با بهار سال گذشته به میزان 26درصد افزایش تجربه کرده است. باتوجه به وضعیت تورمی کشور، بررسی دلاری فروش این صنعت می‌تواند دید بهتری نسبت به شرایط صنعت نمایان سازد. هرچند که از منظر ریالی وضعیت خودرویی‌‌‌ها نسبت به دوره‌‌‌های تاریخی بهبود چشمگیری را تجربه کرده است، از منظر دلاری وضعیت این صنعت مطلوب نیست. در خرداد ماه سال‌جاری فروش دلاری خودروسازان به میزان 662میلیون دلار به ثبت رسید که در مقایسه با خرداد سال گذشته 32درصد کاهش تجربه کرده است.
با این حال از منظر ریالی فروش خرداد ماه صنعت خودرو نسبت به اردیبهشت کاهش 17درصدی را به ثبت رسانده است. در اولین فصل سال‌جاری فروش این صنعت با نزول 24درصدی نسبت به بهار 1403 همراه شده است. از میان شش نماد خودروساز بورسی، تنها یک شرکت توانسته در خرداد ماه امسال فروش دلاری خود را به‌طور قابل‌توجهی افزایش دهد. شرکت «خدیزل» در سومین ماه سال‌جاری فروش دلاری خود را با افزایش 192درصدی نسبت به خرداد سال گذشته به 33میلیون دلار افزایش داده است. همچنین در بهار نیز فروش دلاری این شرکت با رشد 74درصدی نسبت به بهار سال گذشته همراه شده است.
سبقت بازدهی تایرسازان
نمادهای تایرساز بازار سهام در ادامه عملکرد مثبت سال گذشته خود، طی سه‌ماهه امسال نیز با ثبت بازدهی 28درصد، بازدهی بیشتری نسبت به شاخص کل بورس تهران به ارمغان رساندند. در خرداد ماه سال‌جاری درآمد شرکت‌های تایرساز به میزان 3هزار و 911میلیارد تومان به ثبت رسید که در مقایسه با خرداد سال گذشته 8درصد افزایش تجربه کرده است. با این حال فروش خرداد امسال این صنعت در مقایسه با اردیبهشت و میانگین سال به‌‌‌ترتیب با نزول 22 و 2درصدی همراه شده است. در سه‌ماهه بهار امسال درآمد تایرسازان بازار سهام نسبت به بهار 1403 افزایش 24درصد تجربه کرده و به 11هزار و 911میلیارد تومان رسیده است.
با این حال فروش دلاری این صنعت در سال‌جاری کاهش قابل‌توجهی را تجربه کرده است. در خرداد ماه امسال درآمد تایرسازان با نزول 34درصدی نسبت به خرداد 1403 به 56میلیون دلار کاهش یافت. در سه‌ماهه بهار سال‌جاری نیز درآمد دلاری این صنعت با افت 26درصدی نسبت به بهار 1403 همراه شد. از میان 9 نماد فعال در صنعت لاستیک و پلاستیک، «پیزد» عملکرد قابل قبولی در سال‌جاری به نمایش گذاشته است. این شرکت طی سه‌ماهه ابتدایی امسال توانسته است فروش دلاری خود را 6درصد نسبت به بهار سال گذشته افزایش دهد. این در حالی است که در همین مدت هیچ یک از هم گروهی‌‌‌های این شرکت رشد مثبتی در فروش دلاری خود رقم نزده‌‌‌اند.
بهبود وضعیت شوینده‌‌‌ها
نمادهای گروه شوینده هم در سال 1403 و هم در سه‌ماهه امسال وضعیت خوبی در قیاس با دوره‌‌‌های تاریخی خود تجربه کردند. بهرغم جمیع مشکلاتی از قبیل کمبود ماده‌‌‌اولیه، قیمت‌گذاری دستوری و وارداتی بودن بخشی از ماده‌‌‌اولیه ضروری این صنعت، طی سه‌ماهه امسال وضعیت به نسبت خوبی را به ارمغان رسانده است. نمادهای این گروه در بهار امسال بازدهی 19درصدی نصیب سهامداران کردند که بیش از دو برابر بازدهی شاخص کل بوده است. درآمد خرداد ماه شرکت‌های شوینده به میزان 3هزار و 448میلیارد تومان به ثبت رسید که نسبت به خرداد 1403 افزایش 34درصدی را به ارمغان رسانده است. همچنین فروش این صنعت در خرداد امسال نسبت به میانگین 1404 نیز افزایش 4درصدی را تجربه کرده است. با این حال مقایسه درآمد خرداد ماه شوینده‌‌‌ها با اردیبهشت همچون عمده صنایع دیگر نزولی بوده و کاهش 27درصدی را به ثبت رسانده است. این نشان می‌دهد که هرچند درآمد نقطه به نقطه صنعت شوینده مطلوب است، اما فروش این صنعت نسبت به اردیبهشت نزولی بوده است.
در سه‌ماهه ابتدای سال‌جاری مجموع درآمد صنعت شوینده با رشد 53درصدی نسبت به مدت مشابه، به میزان 9هزار و 959میلیارد تومان به ثبت رسید. بهرغم افزایش خوب درآمد ریالی این صنعت، فروش دلاری آن در بازه فصلی و ماهانه طی سال‌جاری با کاهش همراه شده است. در خرداد ماه درآمد شرکت‌های شوینده با افت 18درصدی نسبت به خرداد 1403 به میزان 49میلیون دلار به ثبت رسید. این کاهش در بازه فصلی نیز به وقوع پیوسته و در بهار امسال درآمد دلاری این صنعت کاهش 8درصدی نسبت به بهار 1403 تجربه کرده است. از میان هفت نماد تولیدکننده محصولات شوینده بورسی، «ساینا» چه بلحاظ درآمد ماهانه و چه از منظر فروش دلاری فصلی بهترین عملکرد را به نمایش گذاشته است. این شرکت در خرداد ماه سال‌جاری موفق شد فروش دلاری خود را با جهش 25درصدی به 1میلیون و 949هزار دلار برساند. همچنین در فصل بهار نیز رشد 2درصدی در فروش دلاری شرکت مذکور رقم خورده است.
عملکرد متعادل کاشی‌‌‌سازان
نمادهای گروه کاشی‌‌‌وسرامیک بازار سرمایه طی سه ماه ابتدایی سال‌جاری بازدهی بیشتری نسبت به شاخص کل به ارمغان رساندند. در این مدت گروه کاشی‌‌‌سرامیک با بازدهی 15درصد همراه شدند که در مقایسه با شاخص کل بازار سهام 5 واحد درصد بازدهی بیشتری را به ثبت رسانده است. فروش خرداد ماه کاشی‌‌‌سازان به میزان 755میلیارد تومان به ثبت رسید که در مقایسه با خرداد 1403 افزایش 7درصد تجربه کرده است. مقایسه درآمد خرداد ماه این صنعت با متوسط سال‌جاری نیز حکایت از رشد 10درصدی دارد. با این حال مقایسه درآمد خرداد ماه کاشی‌‌‌سازان با اردیبهشت نیز همچون سایر صنایع با نزول همراه بوده و 9درصد کاهش یافته است. در اولین فصل سال‌جاری درآمد شرکت‌های کاشی‌‌‌سرامیک بازار سهام با افزایش 19درصد به 2هزار و 66میلیارد تومان افزایش یافته است.
بهرغم رشد ریالی درآمد این صنعت، از منظر دلاری وضعیت درآمد کاشی‌‌‌سازان همچون سایر صنایع مطلوب نبوده و نزول دلاری درآمد این صنعت رقم خورده است. در خرداد ماه امسال درآمد دلاری کاشی‌‌‌سازان با کاهش 35درصد نسبت به خرداد سال گذشته به میزان 10میلیون و 898هزار دلار کاهش یافته است. در سه‌ماهه بهار نیز فروش دلاری شرکت‌های تولیدکننده کاشی‌‌‌سرامیک بازار سهام با افت 28درصد همراه شده است. هر شش نماد تولیدکننده کاشی بازار سهام، چه در خرداد ماه و چه در فصل بهار با نزول فروش دلاری همراه شده‌‌‌اند. در بین این شش نماد، شرکت «کپارس» با ثبت نزول 22درصدی فروش دلاری خرداد و کاهش 4درصدی درآمد دلاری بهار کمترین میزان افت درآمد را تجربه کرده است.
خرداد تاریخی لجستیک ریلی
شرکت‌های صنعت لجستیک ریلی خرداد ماه بسیار خوبی را پشت سر گذاشتند. نمادهای این صنعت در خرداد ماه تحت‌تاثیر دریافت مجوز افزایش نرخ، رکورد تاریخی در رشد درآمدی خود تجربه کردند. درآمد خدمات ریلی این صنعت در سومین ماه سال‌جاری به میزان 1هزار و 578میلیارد تومان به ثبت رسید که در مقایسه با خرداد سال گذشته جهش 35درصدی تجربه کرده است. همچنین درآمد خرداد ماه این گروه نسبت به اردیبهشت و میانگین سال‌جاری به‌‌‌ترتیب افزایش 5 و 2درصدی را به ثبت رسانده است. در بهار امسال مجموع درآمد این صنعت به میزان 4هزار و 532میلیارد تومان به ثبت رسید که نسبت به بهار 1403 جهش 41درصد تجربه کرده است. هرچند که از منظر ریالی درآمد خرداد این صنعت رکورد تاریخی به ثبت رسانده است، از منظر دلاری درآمد ریلی‌‌‌ها همچون سایر گروه‌‌‌های بازار سهام کاهشی بوده است. در خرداد ماه درآمد لجستیک ریلی با کاهش 17درصد به 22میلیون دلار کاهش یافت. در بهار نیز نزول 16درصدی در درآمد این صنعت نسبت به بهار 1403 رقم خورده است. از میان هفت نماد فعال در این صنعت، «حآسا» بهترین عملکرد ماهانه را به ارمغان رسانده است. این شرکت موفق شد درآمد دلاری خود را 14درصد نسبت به خرداد 1403 افزایش دهد.
رکورد فصلی آشامیدنی‌‌‌ها شکسته شد
نمادهای گروه شوینده بورس تهران از ابتدای سال با ثبت بازدهی 45درصد عملکرد قابل‌توجهی را از خود به نمایش گذاشته‌‌‌اند. سه شرکت این گروه 35 واحد درصد بازدهی بهتر نسبت به شاخص کل بورس تهران به ارمغان رساندند.
در سومین ماه سال‌جاری فروش شرکت‌های شوینده بورس تهران به میزان 1هزار و 295میلیارد تومان به ثبت رسید که نسبت به خرداد سال گذشته 38درصد بهبود یافته است. فروش خرداد ماه این صنعت در قیاس با میانگین سال 4درصد کاهش یافته و در مقایسه با اردیبهشت ماه 18درصد نزول تجربه کرده است. در سه‌ماهه ابتدایی امسال شرکت‌های آشامیدنی رکورد تاریخی درآمد فصلی به ثبت رساندند. فروش بهار این صنعت با جهش 64درصدی نسبت به بهار 1403 همراه شد و به 4هزار و 63میلیارد تومان رسید. با این حال درآمد دلاری گروه نوشیدنی نیز همچون سایر صنایع در خرداد ماه با نزول 16درصدی نسبت به خرداد 1403 همراه شده و به 18میلیون دلار کاهش یافته است. با این حال در بازه فصلی طی بهار امسال تنها 1درصد فروش دلاری شرکت‌های آشامیدنی نسبت به بهار سال گذشته تقلیل یافته است. شرکت «غدیس» در بهار امسال موفق شد فروش دلاری خود را 8درصد نسبت به بهار 1403 افزایش دهد و با این حساب بیشترین میزان رشد فروش را در گروه آشامیدنی به ثبت رساند.
